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外汇交易技术分析

为什么要选择做期权

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为什么要选择做期权

币圈合约财富自由_数字货币让很多人实现财务自由我想知道币圈应该怎么入门_数字区块链

中金网 · 7 hours ago

虚拟货币是这几年很热门的一个话题,很多人确实也因为这个赚了不少钱,但是祸兮福所倚福兮祸所伏,这些人的现状可谓是众生百态,令人唏嘘。

要知道物以稀为贵,现在各种虚拟货币早就饱和了,你再去投身与此,又有什么用呢?别的不说,就光是比特币,很多人都出不了手好不好!

1.GitHub上无代码

2.承诺百分之百收益分红

数字货币中的合约类似于期货合约,它是一种金融衍生品,其交易标的不是实物,而是商品价格的涨跌,可以做多做空,随买随卖,比如说投资者判断某一币种会上涨,就可以买一份上涨合约,如果价格上涨投资就可以获利。 需要注意的是,合约交易一般都会带有杠杆,所以风险会比较大,目前数字货币中最低杠杆是3倍,最高是100倍。n拓展资料:n1、合约其实就是跟交易所签订合同,交纳一定的保证金,合约分为两种,一种是交割合约,一种是永续合约,交割合约就是有交割期的,就跟期货一样,到了交割时间就会自动强平,永续合约是没有时间限制的,合约就是买多买空,行情上涨买多就赚钱,行情下跌买空就赚钱,然后添加杠杆的形式来进行交易,杠杆倍数可以自由选择,不同的杠杆倍数风险不同。合约其实在是杠杆交易的基础下进行了优化,使用户能够更好的操作买卖,相比现货而言做合约多了一个买空(所谓买空就是买跌)的选择,所以相对现货更加灵活一点。n2、合约交易是指买卖双方约定未来某个时间,按指定价格将某种资产的协议进行交易。在数字资产的合约交易中,投资者可以通过判断价格的波动方向。 用户可以在合约交易中通过判断涨跌,选择买入做多,或者卖出做空,来获得上涨或者下跌带来的收益,通俗来说就是可以双向交易,可以买涨也可以买跌,根据趋势即可。 大家都知道合约都是带杠杆的,杠杆的好处就是能将资金最大化的利用,比如100倍杠杆,就是1万U可以当100万U来用。大家可以合理利用杠杆做到小资金大收益。n3、合约的风险问题,很多人对合约和杠杆存在一定的误解,那么合约交易的风险大不大呢,如何控制?风险在任何投资市场都会存在,很多人也会认为合约交易有杠杆,风险很大。 这里再次跟大家说明一下,风险本身不是杠杆,而是存在于投资者,本钱对于风险的认知和控制。没有能力买那么多币种就不要想着一口吃成小胖子。不要动不动就梭哈,分配好仓位。(仓位+风险率+收益率+复利思维的结合,决定你能不能赚到,赚得多还是少的最关键因素)为什么要选择做期权 。n

为什么要选择做期权

第三方认证作者

你知道吗,在 B 站,继罗翔之后,鲁迅成为了年轻人追捧的「偶像」。70 后和 80 后无法理解,为什么这个在当年升学考试时,多篇作品被选为背诵篇目的民国作家,会像二次元虚拟偶像一样,重新被 00 后群体「捡」起来。

在很多人眼里,这些用 QQ 多过微信,用手机多过电脑的「移动互联网原住民」,是一群打不得骂不得的「玻璃心」——他们的日常是怒怼老板、瞬间辞职,他们叫嚣着对抗 996,热衷于做「整顿职场」的「职场纪委」,也将「躺平」和「摆烂」奉为口头禅。

所有人都在试图「定义」年轻人,却没有人能真正「理解」年轻人。

在最近的沟通中,张安定告诉极客公园,人们之所以难以理解年轻人的行为和动机,恰恰是因为只将焦点放在了「现象」上,而只有结合对时代背景的剖析,才能真正理解在年轻人表现的「冰山」之下,隐藏的真相。

而这些真相,或许可以用七个关键词来进行总结。以下内容来自这场交流的部分摘要:

01 作为前提的「时代」

大约五年前,这一进程逐步地开始呈现出问题:人口红利消失,经济增速放缓,社会贫富差距拉大,技术幻觉在消失,与此同时,对资本和技术的批判和反思上位,这些都意味着底层结构与秩序的变化。

在今天,把握未来的趋势变得更具挑战性了,因为这一次,我们似乎缺乏足够多的未来参照系。从前在国内创业,多可以参照日本与欧美市场的技术发展路径,以此预估产业的状况,但现在,全球的市场包括政治与文化背景,都正在变得更加复杂。

转折其实在 5、6 年前已经发生,这几年来,从外部看,大国竞争进入新冷战时代 、中美之间冲突,从内部看,经济下行,从追求效率到向追求公平转换,到现在,「风险」大于「机遇」这个趋势已经被大家,尤其是被年轻人看清了。

要理解年轻人,无法抛开时代背景。 在具体的时代背景之下,我们试图重新理解他们。

02「职场纪委」是怎样炼成的?

「00 后整顿职场」是如此普遍,以至于成了一个热议的网络梗。作为前辈的 80 后和 90 后,对敢于怒怼老板、旗帜鲜明地拒绝 996 和「画饼」的 00 后报以羡慕的眼光。

过去三十年里,我们习惯了这样的进步主义叙事——跟随时代成长,获取时代红利,实现个体价值。个体通过努力能实现自我价值、甚至实现阶层跃迁——人们对此坚信不疑。

此前互联网快速发展的十余年间,成就了一批互联网公司迅速成长为独角兽,期权激励成就了许多互联网大厂员工的财富神话。2014 年,腾讯发行约 1952 万股新股用于员工奖励,从中获利的员工数达到 4997 名,平均每人可获股权价值达 38 万元;同年,阿里巴巴上市,马云因此成为当时国内最富有的人,总财富达到 265 亿美元,持有阿里股票的一万多名员工,平均每人可分得 182 万美元;再到 2018 年,小米上市有近三成员工分到期权,约 5500 名员工平均每人可得到近千万元。

但从 2020 年 11 月蚂蚁集团上市停摆开始,互联网公司造富神话逐渐破灭,滴滴上市仅 5 个月即退市、股价腰斩……

80 后是伴随改革开放的一代,坐拥时代红利,他们跟随组织很可能可以实现理想;90 后的成长伴随着各类财富神话和成功叙事,时代红利的窗口期虽在收窄但仍未结束。而对于 00 后而言,从其迈入职场的那一刻开始,时代红利在衰退,个体能够借助组织成就自身的机会急剧减少。

年轻人们不再愿意牺牲自我,开始注重个人边界感,要划分工作与生活的界限,具体表现为拒绝低效内耗、拒绝无脑服从、拒绝洗脑、拒绝权益被侵犯——这些问题一直存在,只是从前被时代红利所掩盖。

03 今天,消费降级了吗?

但是,近年来在豆瓣等社交媒体上,「极简主义生活」、「消费降级」等小组拥有几十万的跟随者,年轻人在其中分享对于消费的抵制和反思,并且互相传授,如何用最低成本拥有更好的生活。

在「工作不能实现梦想」之外,「用工作换钱买买买」这样的消费主义思想,在 00 后身上也不再奏效。

 图源:pexels

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很多年以来,中国的商业组织穷尽心思制造欲望、掏空年轻人的钱包。在 为什么要选择做期权 2016 年左右,国内消费主义曾高度盛行,网红经济以及一系列新消费品牌崛起,海外品牌也变得比以往更容易触达。比如电商平台的首页可能会推送冰岛的雨伞。来自世界、令人眼花缭乱的商品被带到消费者的眼前。

而自 2018 年开始,经济下行已初露端倪。极简主义、断舍离的讨论出现,对消费主义的反思开始流行。年轻人开始反思,自己其实并不需要那么多消费。

与此同时,疫情加速了消费主义到达顶点。

以国内的新消费品牌为例,如果没有疫情影响,可能至少还有 5-6 年的高速发展期。毕竟经济向好能够满足欲望的持续上升。加之中国此前各个品类做得不好,一有新工艺出来,大家都想去买新的,也无可厚非。

此前埃森哲发布的《2022 中国消费者洞察》,指出在中国,一个成熟的消费社会已经出现了,消费者正在从即时满足转向长期满足,消费时考虑的维度也更加多元了。

04 鲁迅,YYDS

在 B 站,除了二次元和罗翔,曾经中学课本中必考的「文思革」(文学家、思想家、革命家)鲁迅,与虚拟偶像和年轻貌美的明星,成为了青年心目中的「爱豆」。

「以史为鉴,可以知兴替」,他们可以扩大自己的历史尺度,通过回望过去,从过去去吸取力量,以此来理解与面对今天所面临的问题和挑战。

还有很多年轻人在 B 站看鲁迅,通过看鲁迅面临的时代状况,看他作为一个个体如何去激发自己和他人,然后从中获得一些力量。

B站上以鲁迅为主题创作的视频

B站上以鲁迅为主题创作的视频

对于更早的文化娱乐内容的重新消费也是一样的逻辑,比如《我爱我家》。年轻人为什么要去看《我爱我家》?因为他们发现在那个时代,表达更自由。那个时代的所有的剧集都可以有批判性地讨论当时的社会问题,而且里面还有一些好的价值观,他们从这些里面会发现什么才是正常的,应该有的东西。

05 Up 主背后的真实和连接

B 站知名 Up 主巨靠谱的老蒋,曾经分享过这样一个洞察,作为 90 后生人,自己和 80 为什么要选择做期权 为什么要选择做期权 后的朋友类似,在镜头面前有种天然的紧张和尴尬——毕竟还是文字的一代,相比于露脸拍视频,将逻辑变成文字更令人感到安全。

但 00 后截然不同,作为「移动互联网一代」,他们在镜头面前没有任何心理负担,能够自由地表达自己。

他们并不是想享受安迪·沃霍尔的「15 分钟」,而是在尝试和真实的世界发生连接。

他们去连接身边的人,身边的世界,把人的基本的善意和尊严的看得很重要。只有当你关心具体的人,理解人的真实面,才会有抵抗各种意识形态的力量。

06 玻璃心

「不可以批评年轻人,明天他们就不来上班了」,某部大热日剧里的一句台词,可能是 60、70 和 80 后对于年轻人「玻璃心」鄙视的「最好说明」。

但是,如果你去跟一些心理学家聊,会发现中国人的自我其实非常脆弱。中国年轻人的自我,尤其是 95 后 00 后,他们生活在一个高度压迫、高度竞争的教育环境里,而外部的环境又充满竞争与不确定性,所以他们会经常面对高度的挫折。

在一个恶劣的外部环境里长大的年轻人,他们看到的自我,要么是消费主义下构建的自我,要么是一个高度竞争后的自视甚高的自我,一旦受到外部环境的冲击,就会变得高度脆弱。不过一个好的变化是,外部环境变得不确定后,他们对向外证明自我价值,也变得不那么执着了。

但在当下,所谓的按部就班已经改变了,因为在社会资源的变化、媒体文化的变化的冲击下,同样是刚大学毕业的年轻人,在成熟度上是有差异的,他们对社会的残酷会有不同的认识。

说好听点,是让他们的眼界更开阔,不好听的话就是其实也给他们造成了极大困扰,不同阶段要做的事情交错在一起,可能会让他们在每个成长阶段里都没有处在一个完全准备好的状态,会变得比较混乱。

07 做人,做有尊严的普通人

可以说,中国人正在第一次真正面对现代意义上的安身立命,不只是关心车房问题,而是关心在一个后物质主义时代,如果挣钱不再那么容易或者重要,应该如何安顿一个人的尊严?

年轻人

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宗校立:雷声大雨点小,美元动静为何如此孬弱?


【校立观点】:
随着美元指数昨日走势运行完毕,在日线图上几乎收定为一根十字星形态,很显然这是一种震荡行情,价格并没有产生任何有效突破,只是来回进行试探,最终收定于开盘价附近,也就是告知我们,昨日美元指数并没有走出什么行情,就是震了个荡。
但为什么美元指数会如此运行?与当前正在发生的事情格格不入,别忘了佩妖婆可是顶着巨大压力故意窜访台湾,而这件事也引起了咱们国家的强烈反应,擦枪走火的可能性非常大,按道理也会引起市场担忧情绪;虽然美元指数在周二当晚就产生了反应,直接收定为一根中大阳线,但可以清晰看到,美元指数昨日走势却突然直接萎靡,连走出个像样行情都不行,实在是雷声大雨点小,许多人直呼看不懂——都发生这么大事情了,结果美元指数第二天几乎没什么动静,如同佩妖婆窜访台湾这件事没有发生一样,市场实在稳得有些过分了。
美元指数为何如此孬弱?经过思考,校立认为关键还是在于咱们国家应对有方,并没有采取过激方式,而是采取了蛇打七寸的手法,这可谓是一个高招,虽然刺激程度不高让人觉得沮丧,但显然这种方式却是应对有方,针对性极强;就拿当前来说,现在进行着围岛演习,你说台湾紧张不紧张?敢不敢嚷嚷?倘若做出任何擦枪走火之事,就可直接采取斩首行动拿下整个岛,所以可预见,当前台湾岛内气氛是相当紧张,而随着演习不断推进,还可能进一步收缩范围,这样就可直接磨灭所谓的12海里防线,从这个层面看,这才是真正有价值的事情,对于收复台湾又进了一大步;但是对全球来说,却产生不了任何局势上的影响,因为这是中国内部之事,并非国际上的事情,因此美元也无法得到有效刺激,只能运行震荡行情。
所以,别看美元行情萎缩比较厉害,关键还是在于无法得到有效的刺激,而在新的刺激要素出现前,美元指出维持震荡的可能性还是非常大,对此,要特别注意。
操作层面,由于缺乏有效指引,校立认为今日美元指数维持震荡的可能性仍然较大,只是震荡幅度需要结合实际情况进行判断,但不管如何,今日行情采取高估低渣的思路是没错的,只要选择好进场点位,获取盈利的可能性都不低,希望每个人都能斩获一笔属于自己的利润,加油!
【交易策略】:

欧元/美元:

综上所述,今日美元指数有很大可能性呈现震荡行情,而对应到欧美货币,则可寻机高估低渣,结合盘面给予下列建议,酌情参考操作,轻仓:
1.0190-1.0200区间卖出,止损20点,目标1.0170、1.0150、1.0130。
EUR/USD



英镑/美元:

今日第二操作货币对,可选择镑美交易。操作思路也与欧美类同,可寻找机会高估低渣,结合盘面今日给予逢高沽空建议,酌情参考操作,轻仓:
1.2195-1.2205区间卖出,止损20点,目标1.2175、1.2155、1.2125。
GBP/USD

为什么要选择做期权

摘要

一、 本轮反弹的驱动力?衰退交易下利率快速下行提振估值;盈利逐步下修、回购并非主力

二、 后续持续性如何?预期透支后或转向盘整,等待更为明确的政策转机信号

焦点讨论: 美股 6 月中以来持续反弹超预期,驱动力来自哪?后续持续性如何?

6 月中旬以来,美股市场持续反弹,标普 500 累计上涨 13% ,纳斯达克综指大涨近 19% 。与此同时, 10 年美债更是从 3.5% 大幅回落 100bp 至 2.5% ,实际利率逼近零。美股和美债市场的这一走势明显超出市场多数参与者的预期,要知道 6 月中旬,对于美股可能进一步大跌、以及长端美债利率可能攀升至 4% 的声音还是主流。虽然我们并不预计美股会进一步大跌、且 10 年美债在 3.5% 左右,但是如此快速的反弹修复也是超出我们预期的 。

一、本轮反弹的驱动力?

衰退交易下利率快速下行提振估值

盈利逐步下修、回购并非主力

本轮美股反弹的主要动力来自估值修复、而估值修复的动力又来自于利率下行。 6月中旬以来,标普500累计上涨13%,其中估值(12个月动态P/E)扩张14.2%、盈利反而拖累1%。进一步拆解看,估值扩张中无风险利率下行贡献13%、股权风险溢价变动贡献1.1%。因此不难看出,近期美股上涨的主导因素是利率下行驱动的估值修复。

那么,长端美债利率又为何快速下行?交易衰退担忧下的“远端”宽松预期。 相比6月中旬3.5%的高点,10年美债利率最多回落近100bp至2.5%,尤其以实际利率为主(最多回落75bp),一度逼近零附近,进而导致期限利差快速平坦化(3m10s一度逼近26bp)。长端利率特别是实际利率的快速下行主要在交易两个方面的预期:一是衰退担忧的升温,尤其是二季度美国GDP意外下滑满足“技术性衰退”条件后进一步加大了市场的衰退担忧(《“衰退”担忧下的政策与资产含义》);二是油价大跌和7月FOMC会议后,市场预期通胀压力缓解和美联储紧缩步伐趋缓,甚至在明年中开始降息。CME利率期货显示,市场一度预期美联储可能最早在2023年5月开始降息。

相比之下,企业盈利对本轮美股的反弹并无贡献,只不过拖累可能比市场担心的要小一些。 如我们上文中拆解,在本轮市场反弹过程中,12个月动态EPS拖累1%,2022年和2023年的EPS则分别下调8.8%和8.3%。因此,盈利整体是拖累的,只不过可能相比本轮业绩期开始前预期的没那么差。截至目前,在已经披露85%美股二季度业绩中,超预期公司数占比75%,但整体意外幅度仅3.4%,低于2010以来5.4%的平均水平。整体来看,标普500二季度盈利增速预计为6.9%(vs.一季度9.3%),纳斯达克盈利增速预计降至-4.3%(vs. 一季度15.9%),其中原材料、公用事业、通讯服务、房地产及信息科技增速降幅明显。

由于业绩期期间是回购的静默期,因此也并非市场主要贡献。 6月中旬以来,标普500成分股中有31家公司宣布回购,占比较小。粗略估算,6月中旬以来,标普500指数静态EPS增长0.4%,而净利润下滑0.3%,二者之间差距可以近期视为部分回购的增厚效果。实际上,如我们在《加息如何影响美股回购?》中分析,从过去10年历史经验看,回购对美股EPS增速贡献平均仅占~10%,对市场贡献~5%,都不算高,尽管作为回购主力军的科技和金融占比相对更大(占比可达20%左右),但显然都不是本轮市场反弹的主导因素。值得注意的是,6月33家美国大型银行通过年度的压力测试,但摩根大通和花旗等银行都表示将暂停回购计划,以满足美联储压力测试后更高的资本要求 。


二、 后续持续性如何?

预期透支后或转向盘整

等待更为明确的政策转机信号

首先,从大的方向上看,近期美股反弹、成长修复、利率下行和大宗商品趋弱的组合与我们预期的趋势基本一致,只不过来 得 比我们预期的更早。 我们在 6 月发布的下半年展望中便指出,结合我们 “ 改进版 ” 的美林时钟,等待四季度美联储紧缩束缚可以打开叠加增长逐步下行,可能促使美债利率和美元指数共同走弱,美股压力也有望逐步缓和,特别是成长风格 。我们在近期一系列报告中也一再强调, 如果衰退不是很快到来、且并非一个债务危机式的深度衰退的话,那么对市场影响更大的可能就并非 “ 分子端 ” 增长放缓本身, “ 分母端 ” 的政策转向和利率下行将更为敏感。 为什么要选择做期权 换言之,对于市场而言,估值往往先行收缩提前留出未来盈利下调空间,待政策转向后触底反弹,而盈利往往还在下调,这也是为什么反弹初期通常是与宏观环境敏感度不高的成长风格领涨的原因(类似 2019 年初美股见底、以及 2021 年 3 月 A 股创业板和赛道成长领涨) 为什么要选择做期权 。

但是,到了目前这一位置,当前交易有提前博弈和预期透支之嫌,主要体现在以下几个方面:

当前交易逻辑已经相当于历史上衰退发生且通胀见顶阶段,略显“抢跑”。如我们在此前报告中分析,回顾70年代以来衰退前后和内部的资产表现,当前的资产表现组合(美股反弹且成长股领先、债券居中、黄金落后、原油最差)对应的往往是衰退已经发生且通胀见顶的阶段。诚然,从近期美国增长和油价大跌的走势看,市场有理由做出这一提前预期而且不排除最终得到兑现,但依然可能存在变数(如7月非农大超预期)。

降息预期过于前置、且很难有进一步压缩空间,有些“透支”。7月FOMC美联储再度加息75bp后,联邦基金利率已升至中性利率(2.5%),但考虑到当前通胀较高,美联储仍需要进一步紧缩将基准利率抬升到中性利率之上,以实现抑制需求控制通胀的目的。目前来看,还有100bp完成本轮加息至3.5%的目标(市场预期9月加息75bp、11和12月分别加息25bp)。因此在完成任务前,美联储或很难停止紧缩步伐,特别是考虑到通胀水平在9月高基数再度到来前也很难有效回落。然而,相比基准情形下四季度才能退坡、年底可能完成的加息任务,近期快速回落的美债利率已经开始计入2023年5月开始降息的预期,这距离加息结束仅一个季度多,很难想象有进一步挤压空间。我们根据美联储提供的期限溢价和中性利率测算,2.5%的长端美债隐含未来1年降息1.3次,基本对应明年7月年后的降息预期,但加权平均看CME降息概率只有0.16次。因此,不论如何,我们认为除非接下来通胀大幅回落、又或者增长显著滑坡,短期2.5%的美债利率很难进一步大幅回落,给市场估值或者黄金提供支撑。

基准情形下通胀逐步改善,9月后快速回落,但中间或有“变数”。近期油价大跌下的通胀压力缓解预期,也是市场预期美联储能在增长压力下逐步退坡甚至降息的主要原因之一。下周公布的7月通胀环比有望明显缓解(Bloomberg一致预期预计环比0.2%,对比上个月的1.3%),但因为缺乏高基数,因此同比的快速回落可能要等到9月份之后。由于当前通胀过高,因此可持续的通胀风险下降仍是政策转向必要条件。根据克利夫兰联储预测,2023年通胀将降至3.3%。根据我们推算,如果环比维持在0.3%,CPI同比2023年6月有望降至~4%;如果环比为0.2%,同比2023年3月或回到~4%,因此9月后可能是美联储确切退坡的观察契机。

盈利仍将下滑背景下,估值并不算低,无法提供波动的有效“缓冲”。伴随近期的反弹,标普500动态估值已抬升至17.5倍(历史均值16倍)。我们测算当前增长(7月ISM制造业PMI 52.8)和流动性(10年美债利率2.83%)能够支撑的合理估值为15.2倍。在盈利预计仍将下滑的背景下(盈利下滑通常持续3~4个季度;轻度衰退下调10%),如果美债利率短期无法在当前水平进一步下行,其支撑动力也将有限。

市场接近超买、季节性或将转弱。6月中旬以来,标普500指数超买程度持续抬升,当前已接近超买区间;CBOE美股看空/看多期权比自6月中旬至7月初一度快速回落,但近期也已转为震荡;标普500净上涨股票个数占比持续抬升,纳斯达克综指至15%(超过2021年11月前后12%的相对高位)。可以看出,近期市场情绪已相对亢奋,叠加8~9月相对较弱的季节性,后续通胀和政策等关键数据变化值得密切关注。

综合而言,我们认为本轮美股的反弹,从大方向和逻辑上没有太大问题,但时点和幅度上又有些“抢跑”和“透支”之嫌。在短期美债利率计入宽松预期和衰退担忧充分、或难以进一步大幅下行的背景下,不排除美债和美股都重回盘整态势,以待四季度政策转向的确定性契机。在此期间,关注通胀和政策等数据的具体变化。